TradeVille: S&P 500 a câştigat peste 1.000 de puncte în 2025

Anul 2025 a reprezentat continuarea narativei ”bullish” pentru acţiunile americane. Toţi cei trei indici americani, S&P 500, Nasdaq şi Dow Jones, au reuşit să ofere randamente de două cifre. Într-un an caracterizat de o volatilitate în creştere dictată atât de măsurile tarifare adoptate de preşedintele Donald Trump, precum şi de un nou ciclu de relaxare monetară din partea Rezervei Federale (Fed), indicele S&P 500 a săltat cu peste 1.000 de puncte, oferindu-le investitorilor o performanţă în portofolii de peste 18%, raportat la încheierea şedinţei bursiere din 24 decembrie. Comparativ cu 12 luni în urmă, performanţa este ceva mai redusă, în jurul valorii de 15%, potrivit unui raport elaborat de Departamentul de Analiză al TradeVille. Raportul oferă o prezentare a evoluţiei companiilor care fac parte din S&P 500. Cu indicele american la noi maxime înainte de încheierea anului, sunt analizate atât companiile care au înregistrat cele mai bune performanţe, precum şi cele cu randamentele cele mai mici. Analiza prezină şi câteva oportunităţi de investiţii pentru 2026, bazate pe cele mai recente recomandări oferite de analiştii financiari.

Performanţa indicelui S&P 500 s-a situat, în 2025, între cea oferită de indicele Nasdaq, unde ponderea semnificativă este îndreptată spre sectorul tehnologic (+22%) şi cea a Dow Jones, unde sunt luate în considerare doar 30 de companii de tip blue chip (+15%). Diferenţa de performanţă între indicii americani a fost augmentată şi de adopţia noului trend de inteligenţă artificială, care a reuşit să salte indicele Nasdaq.

În momentul de faţă, top 10 companii ca pondere din S&P 500 sunt acaparate de giganţi de tehnologie (Nvidia, Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta Platforms şi Broadcom). Singurele trei excepţii sunt Berkshire Hathaway, Tesla şi Eli Lilly - compania care a reuşit recent să depăşească pragul de 1 trilion de dolari capitalizare bursieră.

• Top performeri

O treime din companiile care fac parte din indice au reuşit, în 2025, să ofere randamente superioare faţă de performanţa generală. Este interesant de menţionat că, nicio companie din grupul Magnificent 7, dar nici din cele cu cea mai mare capitalizare bursieră nu a prins top 25. Acest lucru poate fi explicat şi de modificarea politicii monetare din partea Fed, care a atras de la sine un climat economic mai favorabil pentru companiile cu capitalizare mică. Dintre companiile eşalon, în top 50 ca performanţă se remarcă următoarele: Micron Technology (+240%), Robinhood (+223%), Newmont (+181%), Palantir (+156%), Intel (+80%), Advanced Micro Devices (+78%), Alphabet (+65% - cea mai performantă companie din grupul Magnificent 7), precum şi Citigroup (+73%), instituţia financiară care a oferit cel mai ridicat randament pentru investitori.

Pentru a pune lucrurile în perspectivă, randamentele oferite de companiile din top 10 variază între +125% şi +595%. Pe lângă Micron Technology (+240%) care a prins podiumul, primele două locuri au fost ocupate de Sandisk Corporation (+595%) şi Western Digital (+298%). Următoarele locuri în funcţie de randamentul oferit au fost ocupate de Seagate Technology (+230%), Robinhood (+223%), Newmont (+181%), Warner Bros. Discovery (+176%), Palantir (+156%), Lam Research (+145%) şi Comfort Systems USA (+126%).

Media randamentului oferit de primele zece companii din top este de peste 230%. Raportat la o investite egală de 1.000 de dolari pentru fiecare dintre cele zece companii făcută la 1 ianuarie 2025, valoarea finală ar fi de 33.000 de dolari, reprezentând un profit de 23.000 de dolari. Comparativ cu randamentul oferit de grupul Magnificent 7 (+23,9%), perfomanţa este de aproximativ zece ori mai mare, notează TradeVille.

• Cei mai slabi performeri

În ciuda unui an de creşteri pe linie pentru indicii americani, aproximativ 185 dintre cele 500 de companii din S&P 500 au oferit un randament negativ. Uitându-ne la performanţa medie a unei investiţii directe în indicele american, peste 70% dintre companii au oferit un randament inferior. Acest lucru relevă două aspecte importante. Pentru investitorii aflaţi la început de drum în zona investiţiilor, alegerea unui ETF care urmăreşte piaţa americană poate fi cea mai bună variantă atât pe termen scurt, cât şi pe termen lung, eliminând din posibilitatea alegerii unor companii individuale care pot avea oscialaţii considerabile faţă de medie. Cu toate acestea, pentru investitorii care alocă mai mult timp pentru analizarea companiilor, randamentele pot creşte exponenţial pe parcursul unui an calendaristic.

Din grupul companiilor care au avut o evoluţie inferioară indicelui american se regăsesc câteva nume importante, precum Delta Airlines (+17%), Microsoft (+15%), Visa (+12%), Berkshire Hathaway (+10%), McDonald's (+8%), Amazon (+6%), Netflix (+5%) sau Airbnb (+4%). Dintre companiile care au oferit un randament negativ de la începutul anului se remarcă Pepsi (-5%), Pfizer (-5,5%), Occidental Petroleum (-19%), Nike (-20%), Paypal (-30%) sau UnitedHealth Group (-35%). La capătul listei, se regăsesc companiile cu cea mai slabă performanţă din 2025, cu randamente negative cuprinse între -40% şi -67%. Din această listă fac parte şi câteva nume cunoscute pe Wall Street precum Chipotel Mexican Grill, Clorox, FactSet, Lululemon şi The Trade Desk, companie care a înregistrat şi cea mai slabă performanţă a randamentului în 2025. În rândul acestor companii se regăsesc mai multe nume din sectorul consumer discretionary, fapt care întăreşte narativa conform căreia puterea de cumpărare a dat semne de scădere considerabilă pe fondul noilor trenduri macroeconomice.

• Idei de investiţii pentru 2026

Anul curent se anunţă unul propice pentru companiile americane pe fondul posibilităţii scăderii dobânzii de referinţă, care ar trebui la prima vedere să ofere un boost pentru companiile cu capitalizare mică. Totodată, acest scenariu ar putea propulsa şi zona de active ceva mai riscante, precum zona de cripto, de pe urma căreia ar putea beneficia câteva companii listate precum Strategy, Coinbase sau Bitmine Immersion. Per total, analiştii sunt ceva mai optimişti pentru 2026 decât au fost pentru anul trecut, oferind recomandări de cumpărare pentru acţiunile americane în detrimentul celor europene. Această dinamică este diametral opusă faţă de începutul anului 2025. Este de aşteptat ca dolarul american să îşi continue trendul descendent în prima parte a anului, pentru ca în semestrul al doilea să dea semne de revenire. Adopţia şi monetizarea sectorului de inteligenţă artificală este considerat principalul motor al acestei creşteri a profitabilităţii şi implicit a cotaţiilor.

Printre companiile cu capitalizare bursieră mare care pot avea evoluţii solide în 2026 se numără Nvidia, Amazon şi Microsoft, care se bucură de rating-uri ”Buy” (”cumpără”) din partea a peste 90% dintre analiştii care le acoperă. În ceea ce priveşte preţul ţintă mediu pentru aceste companii, el variază între 30% şi 40% peste cel curent din piaţă. Comparativ cu restul companiilor, creşterea anticipată pentru aceste trei companii este de aproximativ 2,5 ori mai mare. Este interesant de menţionat faptul că doar 5% dintre companiile din indicele american au un preţ ţintă pentru următoarele 12 luni considerabil mai mic faţă de cel din piaţă.

Printre numele cele mai apreciate de către analişti pentru 2026 se regăsesc Qnity Electronics, o companie derivată din DuPont de Nemours, Loar - furnizor de piese pentru industria aerospaţială, QXO - distribuitor de produse pentru construcţii, precum şi compania aeriană Alaska Air. Aceste patru companii acoperă o gama largă de evaluări. Dacă Loar şi QXO se tranzacţioneaza la un raport P/E de 67, respectiv 49, Qnity este evaluat mai aproape de media companiilor din S&P 500 (P/E 27), în timp ce Alaska Air are un raport de numai 10 ori profitul anual.

Cinci companii au un potenţial de creştere de peste 100% conform celor mai recente preţuri ţintă oferite de către analişti. Din acest grup fac parte Fermi - furnizor de centre de date, Strategy - în zona de criptomonede, compania de tehnologie pentru vehicule autonome Aurora Innovation, precum şi companiile de biotehnologie Viking Therapeutics şi Ultragenyx Pharmaceuticals. În ciuda acestui entuziasm din partea analiştilor pentru cele cinci nume, este important de menţionat că toate au înregistrat randamente negative în 2025.