Investimental: Mega-IPO-urile din AI pot genera până la 4 trilioane de dolari pe piaţa americană

Listările aşteptate ale SpaceX, Anthropic şi OpenAI ar putea reprezenta unul dintre cele mai importante momente pentru piaţa de capital americană din ultimul deceniu, cu un impact estimat între 3,5 şi 4 trilioane de dolari asupra capitalizării bursiere totale, potrivit unei analize Investimental remise redacţiei. Clienţii Investimental vor putea achiziţiona acţiunile companiilor nou listate începând cu prima zi de tranzacţionare, beneficiind de acces extins la piaţă prin sesiunile pre-market şi after-hours, inclusiv în intervalul 23:00-03:00 (ora României), aşa cum s-a întâmplat şi în cazul tuturor IPO-urilor anterioare gestionate prin platformă, adaugă sursa citată. Investitorii au posibilitatea de a investi inclusiv în acţiuni fracţionare, o opţiune relevantă pentru cei care doresc expunere graduală la companii nou listate, fără a achiziţiona o acţiune integrală, transmite aceeaşi sursă.

După o perioadă marcată de volatilitate şi un număr redus de oferte publice iniţiale (IPO), piaţa americană pare să intre într-o nouă etapă de dezvoltare, alimentată de companiile aflate în centrul revoluţiei inteligenţei artificiale şi al noilor tehnologii, notează analiza sursă.

SpaceX este considerată unul dintre cei mai aşteptaţi candidaţi pentru bursă, oferta publică iniţială estimată la aproximativ 75 de miliarde de dolari fiind anunţată pentru finalul săptămânii viitoare, scrie sursa citată. IPO-ul SpaceX se prefigurează a fi cea mai mare din istoria pieţelor de capital depăşind de circa 2,5 ori recordul anterior, stabilit de Saudi Aramco în 2019, evidenţiază aceeaşi sursă. Compania fondată de Elon Musk a parcurs aproape 25 de ani de activitate şi între 30 şi 40 de runde de finanţare înainte de a ajunge la această etapă, potrivit aceleiaşi surse.

Anthropic dezvoltatorul modelului de inteligenţă artificială Claude a depus confidenţial documentaţia pentru listare la bursă la începutul lunii iunie. Startup-ul a atras, în cea mai recentă rundă de finanţare, 65 de miliarde de dolari, evaluarea post-money atingând 965 de miliarde de dolari, informează Investimental. Compania se află la runda H de finanţare, mecanism cu care piaţa românească s-a familiarizat odată cu listarea UiPath în 2021, scrie Investimental.

OpenAI, compania din spatele ChatGPT, a fost evaluată la 852 de miliarde de dolari în urma unei runde record de 122 de miliarde de dolari, plasând-o printre cele mai valoroase companii private din lume, adaugă sursa citată.

„Valul de IPO-uri care se conturează pe piaţa americană, al companiilor din domeniul inteligentei artificiale, este fără precedent în istoria recentă a burselor, având potenţialul de a influenţa evoluţia pieţelor de capital şi a economiei globale în anii următori. Investitorii români nu vor privi acest moment de pe margine şi, prin Investimental, pot participa din din prima zi de tranzacţionare, inclusiv în sesiunile after-hours, a declarat Gabriel Aldea, Director General Adjunct, Investimental, conform documentului sursă.

Creşterea accelerată a dobânzilor începând cu 2022, coroborată cu incertitudinile geopolitice, a diminuat semnificativ apetitul global pentru ofertele publice iniţiale, notează aceeaşi sursă. Conform datelor EY, valoarea cumulată a IPO-urilor pe piaţa americană în ultimii patru ani a atins abia 70% din volumul de circa 155 de miliarde de dolari înregistrat în 2021, arată sursa citată.

Revenirea aşteptată este susţinută şi de modificările recente ale regulilor privind includerea companiilor în indici, transmite Investimental. Începând cu 1 mai, o companie poate fi inclusă în indicele tehnologic Nasdaq 100 după doar 15 şedinţe de tranzacţionare faţă de până la un an anterior, dacă se înscrie în primele 40 după criteriul dimensiunii, informează aceeaşi sursă. Totodată, cerinţa unui free float minim de 10% a fost eliminată, precizează sursa citată.

O eventuală includere a noilor giganţi în indici va obliga administratorii de ETF-uri să îşi reconfigureze portofoliile, subliniază analiza sursă. Fondurile care urmăresc dinamica Nasdaq 100 gestionează active de peste 500 de miliarde de dolari, menţionează aceeaşi sursă.

Inteligenţa artificială a devenit un ”sistem de propulsie” al economiei americane, estimată să crească cu 3% în trimestrul al doilea, potrivit instrumentului de prognoză GDPNow al Atlanta Fed, potrivit Investimental. Morgan Stanley estimează că, în 2025, cheltuielile de capital ale marilor furnizori de infrastructură cloud (hyperscaleri) ar putea atinge 800 de miliarde de dolari dublu faţă de 2025 şi triplu faţă de 2024, arată documentul sursă. Proiecţiile pentru 2026 indică depăşirea pragului de un trilion de dolari, notează aceeaşi sursă.

Listarea reprezintă momentul în care investitorii care au finanţat o companie de-a lungul timpului îşi pot monetiza participaţiile, arată Investimental. Pentru a limita presiunea la vânzare asupra cotaţiei, fondatorii şi investitorii iniţiali sunt supuşi unor perioade de restricţie (lockup period) de 90, 180 sau chiar 365 de zile, cu reduceri graduale ale poziţiilor, informează analiza sursă.

Istoricul pieţelor demonstrează că aceste măsuri de precauţie nu garantează stabilitatea preţului, precizează sursa citată. La IPO-ul Facebook (astăzi Meta Platforms) din 2012, acţiunile au scăzut cu peste 40% faţă de preţul de ofertă până la expirarea perioadei de lockup de şase luni, transmite aceeaşi sursă.