Bitget: Octombrie, agitat pe piaţa criptomonedelor

Octombrie se dovedeşte a fi o lună cu mize mari şi cu o volatilitate ridicată pentru criptomoneda Ethereum (ETH). Deşi a început optimist, cu un entuziasm instituţional şi depăşirea pragului de 4.700 de dolari, speranţele s-au năruit rapid la jumătatea lunii, atunci când preţul a scăzut spre 3.800 de dolari. Această corecţie bruscă, apărută pe baza unor temeri privind restrângerea lichidităţii şi a unor tensiunile geopolitice globale, reaminteşte investitorilor că preţul ETH rămâne extrem de sensibil la forţele macroeconomice, în ciuda fundaţiei sale solide, arată Bitget, prima platformă de schimb universal din lume.

Care sunt ultimele actualizări ale pieţei?

Luna a debutat cu optimism care a fost alimentat de intrări consistente în noile ETF-uri spot pe Ethereum, cu un total de 2 miliarde de dolari profit în zilele premergătoare scăderii. Totuşi, direcţia a fost schimbată brusc, din cauza deteriorării apetitului global pentru risc, ceea ce a dus la lichidări masive în rândul conturilor de retail supraexpuse.

Revenirea spre 4.100 de dolari în a treia săptămână a arătat, însă, că vânzările au fost mai degrabă generate de panică pe termen scurt, decât de schimbări fundamentale. Deşi intrările instituţionale au încetinit temporar, analiştii consideră acest lucru doar o întrerupere de moment, nu o schimbare de direcţie a fluxurilor de capital pe termen lung.

În ciuda oscilaţiilor de preţ, reţeaua Ethereum şi-a continuat ritmul alert de dezvoltare, consolidându-şi potenţialul pe termen lung. Următoarea actualizare majoră a reţelei, denumită Fusaka, este în derulare, cu o ultimă simulare programată pentru data de 28 octombrie. Lansarea pe reţeaua principală este aşteptată la începutul lunii decembrie şi are ca obiectiv creşterea capacităţii, dar şi reducerea costurilor de tranzacţie prin îmbunătăţiri de infrastructură, precum PeerDAS şi Verkle Trees, explică Bitget.

În paralel cu aceste progrese tehnice, instituţiile financiare devin tot mai optimiste; de exemplu, Citizens Bank a publicat o prognoză conform căreia ETH ar putea depăşi 10.000 de dolari în următorii doi ani. Această încredere se bazează pe faptul că tot mai puţine monede ETH rămân disponibile pe piaţă. Astfel, o parte este blocată prin staking, o altă parte este acumulată de instituţii în trezoreriile lor, iar o cantitate semnificativă este eliminată definitiv din circulaţie prin mecanismul de ardere a token-urilor.

Politicile în schimbare afectează piaţa

Fluctuaţiile Ethereum sunt strâns legate de evenimentele globale. Semnalele din partea Rezervei Federale a SUA, inclusiv posibilele reduceri modeste ale dobânzii la final de octombrie pe fondul încetinirii inflaţiei, au stimulat apetitul pentru risc. În schimb, noile tarife impuse de SUA asupra bunurilor chineze, ce urmează să intre în vigoare la 1 noiembrie, au provocat o corecţie globală a pieţelor, care a tras în jos şi ETH.

Între timp, progresul legislativ continuă gradual, cu proiecte precum GENIUS şi CLARITY Acts în SUA şi cadrul MiCAR în UE, toate vizând definirea juridică mai clară a activelor digitale. Deşi incomplete, aceste iniţiative au adus o vizibilitate mai bună pentru participanţii instituţionali şi au încurajat participarea pe piaţă.

Sentimentul investitorilor a fost vizibil afectat, faimosul Indice „Crypto Fear & Greed”, care măsoară sentimentul pieţei cripto, coborând la cel mai scăzut nivel al anului la mijlocul lunii, în zona de „frică”. Narativele din social media au devenit prudente, iar mulţi traderi şi-au lichidat poziţiile, în timp ce volumele de stablecoins au crescut - semn frecvent al retragerii capitalului către zone de siguranţă, punctează Bitget.

Totuşi, această nelinişte a retail-ului a contrastat cu poziţionările instituţionale repetate, iar investitorii cu experienţă au văzut scăderea ca pe o oportunitate de acumulare. Datele on-chain au confirmat această tendinţă, iar firme precum Glassnode, specializate în analizarea acestor tipuri de date, au raportat că portofelele pe termen lung au reluat acumularea, în loc să vândă în pierdere.

Forţă structurală vs. volatilitate pe termen scurt

Acum că ETH a recâştigat pragul de 4.000 de dolari, obiectivul central pe termen mediu rămâne atingerea nivelului de 5.000 de dolari. Această ascensiune depinde de o combinaţie de factori externi, de la fluxuri constante de capital nou prin ETF-urile instituţionale, o posibilă reducere a dobânzilor ce ar susţine apetitul pentru risc, la tendinţele sezoniere istorice care favorizează creşterile în ultimul trimestru.

Cu toate acestea, drumul nu este lipsit de provocări. Pe termen scurt, se aşteaptă ca Ethereum să se consolideze într-un interval mai restrâns, între 3.400 şi 4.200 de dolari, pe măsură ce piaţa absoarbe vânzările din panică şi rămâne expusă la factori globali precum tensiunile geopolitice şi stresul din pieţele de credit.

Deşi forţe structurale precum scăderea lichidităţii disponibile, extinderea soluţiilor de tip layer-2 şi creşterea ecosistemului DeFi, oferă un fundament solid, acestea nu vor anula imediat volatilitatea macroeconomică. Astfel, volatilitatea din octombrie nu a zdruncinat încrederea pe termen lung, dar a întărit necesitatea ca investitorii să urmărească politica globală şi sentimentul pieţei la fel de atent precum monitorizează progresul propriu al reţelei, mai adaugă Bitget, lider global în domeniul schimbului de criptomonede.